郑煤机2018年半年度董事会经营评述

郑煤机（601717）2018年半年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况的讨论与分析

2018年上半年，公司紧紧围绕”架构重塑促转型、多维协同保增长、创新驱动育精品、科学管理增效益”的年度方针，紧抓煤炭行业持续好转、商用车市场稳中向好的机遇，经营效益大幅增长，产业转型取得实质性突破。煤机板块主要经济指标同比大幅增长，盈利能力显著增强，亚新科稳步增长，完成上半年各项指标；SEG股权完成交割，稳步开展投后管理工作。

1、管理架构调整方面

推进总部机构改革，按照”小总部、大板块”运营模式进行组织架构调整，重组总部各职能机构，强化集团管控；梳理组建煤机板块、亚新科板块、SEG板块，理顺各个业务板块的管控。追求有利润、有现金流的发展模式，实现企业高收益，促进企业高质量发展。

2、煤机业务经营情况

(1)制定煤机业务”智能化、成套化、国际化、社会化”的发展规划，适应行业新的发展形势，推动企业高质量发展。

(2)市场开发捷 频传，行业领先地位进一步稳固。订货回款大幅增长，均为近5期最高；追求有利润、有现金流的订单，订货质量稳步提升；成功签订印度尼西亚项目综采成套设备供货合同，实现印尼市场零突破。

(3)加快重大项目科研攻关，技术研发实力得到加强。神东大阻力薄煤层支架批量投产；开展水性涂料开发研究、导向套抛光、坡口切割机器人自动上下料、油缸套筒下料等新技术新工艺研究，进一步提高生产效率；联合供应商开展钢材、焊材等新材料开发，降低采购成本，提高材料利用率和生产效率。

(4)精细化管理持续推进，生产交付能力显著提升。精益改善亮点纷呈，精益改善参与率达到61.24%;阿米巴经营进一步深化，持续推进分厂工区级阿米巴、关键业务部门阿米巴经营；继续拓展销售合同项目制管理内涵与外延，合同自动预警系统持续运行，开发智能 价系统、订货质量评价及回款质量评价模型。2018年上半年总产量为近5期新高，同比增长28%,客户交付能力进一步提高。

3、亚新科业务经营情况

(1)2018年上半年，亚新科整体销售收入和净利润超过预算，与2017年同期相比保持稳定增长。产能建设项目稳步推进，安徽NVH新工厂、山西机加工车间、凸轮轴新厂房建设项目顺利进行。亚新科国际公司并购完成，进一步强化亚新科在全球汽车市场的布局，提高国际竞争力。

亚新科双环吸收合并亚新科铸造项目稳步推进，有利于进一步整合资源并集中管理，提高管理效率，降低运营成本，增强企业竞争力。亚新科高潜人才培训项目第一期接近尾声，进一步加强关键岗位/核心人员储备。

亚新科双环成功召开四配套核心客户会议，进一步扩大市场影响力；针对国六排放标准开展新产品、新技术研究。亚新科凸轮轴组合式凸轮轴样件成功交付，标志着进入一个新的发展阶段。

亚新科山西持续推进内部产品质量攻关，废品率有效降低；推进发动机缸体缸盖机加工项目，提升企业竞争优势。亚新科神电启停电机销售额超过传统电机，生产自动化程度和现场管理水平进一步提高。亚新科NVH成功进入东南汽车、观致汽车等市场，为未来增长打下良好基础；开展体验式培训模式，EHS体验馆顺利投入使用。

4、SEG并购交割及经营情况

郑煤机并购德国SEG项目完成股权交割。公司组建了全球化的投后管理团队，实施SEG投后整合，SEG顺利交割和过渡，实现了良性的运营。公司将通过德国技术 中国速度 全球推广，一方面快速做大中国市场，起停电机和48伏BRM等产品和技术尽快实现大规模本土化应用和推广；另一方面以SEG历史悠久的技术积淀和强大的研发体系，调研探索电气化相关技术，未来实现转型升级。

2018年上半年，SEG经营成效显著，主要财务指标同比均保持良性增长态势；管理团队和员工队伍稳定；中国区长沙和长春新工厂建成投产，以更高的标准服务中国乃至全球客户。

二、可能面对的风险市场竞争和经济政策风险：公司已形成煤矿机械与汽车零部件双主业运营，国家煤炭产业相关规划及政策、环境保护相关政策的调整，会导致公司煤机业务的市场环境和发展空间受到影响。

而汽车行业政策变动、宏观经济形势和产业结构的调整，将在一定程度上对公司汽车零部件板块的经营业绩、财务状况和发展前景产生不同程度的影响，进而对公司的整体经营业绩产生一定的影响。

汇兑风险：公司合并 表记账本位币为人民币。随着公司国际业务的不断拓展及境外并购项目的实施，人民币与其他货币之间汇率的不断变动，将可能给公司运营带来汇兑风险。

原材料价格变动的风险：受市场供求关系及其他因素的影响，近年来国内、国际市场主要原材料价格波动幅度较大。虽然公司已经与主要供应商建立了长期、稳定的合作关系，但若原材料采购价格大幅上涨，将对公司经营业绩造成较大影响。

海外市场运营及管理业务整合风险：郑煤机并购德国SEG项目已完成交割，SEG的生产基地覆盖了德国、墨西哥、中国、印度、巴西、西班牙、匈牙利等多个国家，销售部门也遍布德国、法国、美国、中国、日本等全球主要汽车制造区域；SEG及其海外经营实体与公司在法律法规、会计、税收制度、商业惯例、企业文化等方面存在一定差异，存在后续海外运营及管理业务整合的风险。

三、 告期内核心竞争力分析

告期内，公司已形成煤矿机械与汽车零部件双主营业务。

(一)煤矿机械业务的核心竞争力：

第一，市场优势。郑煤机液压支架产品国内市场占有率领先，拥有覆盖国内全部产煤区的销售 络；成功开发俄罗斯、印度、土耳其、越南、美国、澳大利亚、印度尼西亚等国际市场。与多个煤业集团建立了长期的战略合作关系，全国布局”煤机4S”维修服务中心，辐射全国各重点销售区域，逐步实现用户服务工作的 络化、本地化、专业化。

第二，技术优势。长期秉承科研与市场一体化开发模式，重点突出技术先行，通过长期积累的地质资料库、设备选型方案库等，能够为用户提供最适合的煤矿工作面设备解决方案。公司于国内率先开展并主导了”高端液压支架国产化”研究与发展进程，推动全面实现了高端液压支架替代进口，截至目前，全球6米以上高可靠性强力大采高液压支架，皆由郑煤机率先研制成功并投入工业应用，创造多项”世界第一”。自主研发的电液控制系统已取得市场领先地位，无人工作面技术在煤矿试点并逐步推广。在液压支架的核心技术、生产工艺和专业设备领域，公司保持着长期的技术领先优势。

第三，装备优势。公司加工能力、装备自动化水平行业领先。拥有煤机行业内自动化程度最高的数控加工中心、智能化钢板切割生产线、智能化焊接机器人、自动化涂装线以及行业内最先进的液压支架整架检测装备。

第四，成本优势。公司以成熟而领先的先进工艺技术联合钢铁企业，一方面开发适用于液压支架的特种钢材，另一方面开发新的采购渠道，始终保持行业内独特的采购优势；公司始终位居行业第一的产量规模，带动钢材及备件采购、能源消耗、人工成本等综合成本较之其他竞争对手始终处于优势地位。

(二)汽车零部件业务的核心竞争力

第一，市场优势。公司下属亚新科汽车零部件企业是多元化乘用车和商用车高价值汽车零部件制造商，与包括一汽集团、大众、玉柴集团、康明斯、中国重汽（000951）、潍柴动力（000338）、福特、菲亚特、博世在内的国内外知名汽车及汽车零部件厂商拥有长期稳定的合作关系，配套供应商的业务相对稳定。SEG是全球领先的乘用车和商用车起动机、发电机的一级供应商，拥有种类齐全的乘用车、商用车起动机、发电机产品，与戴姆勒、宝马、大众等世界知名整车厂保持长期的合作关系。SEG建立了覆盖全球的市场营销 络和生产 络，重视本地化人才团队的培养，在欧洲、美洲、亚洲等全球重要市场组建销售团队，聘请国际化人才，持续高质量服务客户。

第二，技术优势。亚新科经过长年的自主研发和对国际领先技术的追进，掌握了很多拥有自主知识产权的专利技术。根据其不同的产品领域，亚新科拥有5家独立的研发中心，并配有国际标准的各类实验检验器材，其出具的试验测试 告受到国际整车和发动机客户的认可，同时也具有和客户共同研发的能力，今年逐步加大新品自主研发的投入，改善了产品结构。SEG拥有一支约600人的资深研发团队，并在德国、中国拥有2个全球研发中心，在西班牙、匈牙利等8个国家设立区域性研发中心。SEG注重对产品的创新与改进，不断对产品进行系统优化、增强产品兼容性、提高产品灵活性、缩短投产时间，SEG拥有近千项专利，覆盖起动机、发电机以及48VBRM能量回收系统，SEG致力于开发先进的起动机、发电机产品，在提升人们生活水平的同时节能减排，是全球高能效汽车零部件业的业界领袖。

第三，人才优势。亚新科拥有一支中西合璧、经验丰富的管理团队，具有国际汽车零部件公司的工作经验，业务精通且具有基层管理经历，既有熟谙中国制造业和国际化市场运作的高管团队，又有深耕中国市场精于企业运营的职业经理人，为汽车零部件业务长远、快速发展提供了人才储备，有利于在汽车零部件行业继续拓展，持续做大做强。SEG经过多年的发展与积累，拥有了行业及业务经验丰富的管理团队，培养了一批具有创新能力的技术研发人员，这些高端人才也是SEG未来发展的重要保障。