福蓉科技：打造具有国际影响力的消费电子新材料生产企业

大家好！

今天，我非常高兴并感谢能有机会通过 络平台，就四川福蓉科技（603327）股份公司首次公开发行A股事项和大家进行 上交流。在此，我谨代表公司全体成员向参加本次交流会的各界朋友以及长期关心、支持福蓉科技的各位投资者们表示衷心的感谢，同时也非常感谢上证路演中心、中国证券 的大力支持与辛苦工作！

公司自设立以来，主要从事消费电子产品铝制结构件材料的研发、生产及销售。公司主要产品为智能手机、平板电脑、笔记本电脑等消费电子产品的铝制结构件材料，应用于苹果、三星、华为、VIVO、OPPO等品牌的智能终端产品。

本次首次公开发行A股，是福蓉科技发展历程中具有重大意义的“里程碑”事件，是一个新的起点。今后，四川福蓉科技股份公司的发展将与广大投资者的利益紧密相连，我们将充分借助和利用好资本市场这个平台，拓展公司的主营业务、实现公司的发展战略目标，提升公司的核心竞争力和可持续发展能力，努力创造更加优良的业绩，从而回 广大的投资者的信任、回馈社会！

希望通过本次 上路演，广大投资者能够对福蓉科技有一个更全面的了解，我们也会充分地听取广大投资者朋友的建议。你们的信任和支持，是福蓉科技未来持续发展的动力！接下来希望大家能畅所欲言，多提宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、负责的态度就大家所关心的问题进行解答，为大家呈现一个真实的四川福蓉科技股份公司。

谢谢大家！

光大证券股份有限公司投资银行事业部董事总经理李永远先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位 友们：

大家好！

作为四川福蓉科技股份公司首次公开发行A股的保荐机构和主承销商，首先，我谨代表光大证券，对所有参与四川福蓉科技股份公司首次公开发行A股 上路演的朋友们表示热烈的欢迎！

福蓉科技公司自成立以来，始终坚持深耕消费电子产品铝制结构件材料市场，不断进行技术创新和市场开拓，掌握了消费电子产品铝制结构件基础材料的制备技术和加工工艺，并形成了内在组织、外观质量、物理性质、机械性能、加工性能、尺寸精度等方面行业领先的高精度产品规模化生产能力，与多个大型知名消费电子品牌的代工企业建立了良好的合作关系。

我们有幸同福蓉科技并肩经历了发行上市的全过程。在此期间，我们非常深刻地感受到了这家公司所蕴藏的实力。我们相信，福蓉科技将成为注入资本市场的一缕源头活水，以优异的业绩脱颖而出，回 广大投资者。

我们诚挚地希望通过本次 上路演推介，让广大投资者共同分享福蓉科技的成长价值。在接下来的时间里，我们将与发行人一起认真、负责地回答各位投资者的提问，让各位投资者朋友能够更加深入地了解福蓉科技，更准确地把握公司的投资价值。

最后，预祝本次 上路演圆满成功！

谢谢大家！

四川福蓉科技股份公司

董事、总经理胡俊强先生致答谢辞

尊敬的各位投资者、各位关心和支持福蓉科技的朋友们：

大家好！

四川福蓉科技股份公司首次公开发行股票并在上交所上市的 上路演活动即将结束。非常感谢各位投资者对本次活动的热情参与，以及对福蓉科技的关爱、信任和支持，感谢保荐机构光大证券及所有中介机构所付出的辛勤劳动，也衷心感谢上证路演中心、中国证券 为我们提供了这个良好的互动交流平台！

在短短两个多小时的时间里，我们深深感受到大家对福蓉科技的关心、支持和肯定，各位投资者朋友也积极踊跃地参与了 上交流，就福蓉科技的战略规划、经营管理和未来发展等层面进行了深入的交流和探讨，这既增进了我们的相互了解，也为大家今后的长期信任奠定了良好基础。

最后，再次感谢各位投资者对福蓉科技的信任与支持！

谢谢大家！

经营篇

问：请介绍一下公司的主营业务。

张景忠：公司主要从事消费电子产品铝制结构件材料的研发、生产及销售。公司主要产品为智能手机、平板电脑、笔记本电脑等消费电子产品的铝制结构件材料，产品进一步加工后应用于三星、华为、OPPO、VIVO等多款品牌智能手机和苹果等品牌的平板电脑、笔记本电脑，以智能手机为主。

问：请介绍一下公司的企业文化建设。

张景忠：公司致力于建设自身的企业文化，明确企业目标、宗旨和核心价值观。公司要求员工将企业文化精神根植于自己的工作中，作为共同的行动指南，全面推进公司企业文化建设。公司将秉承“稳健发展、谋求长远”的经营理念，坚持“以人为本，追求卓越，和谐发展”的方针，锐意创新，开拓进取，全力打造具有国际影响力的上市公司。

问：公司的主要财务优势表现在哪些方面？

张景忠：根据公司财务状况、经营成果和现金流量状况，公司管理层认为，公司的主要财务优势表现在以下方面：1.主营业务突出，盈利能力较强。2.资产质量较好。3.偿债能力较强。

问：公司产品较其他公司有何优势？

胡俊强：1.技术优势：公司掌握了高品质圆铸锭的铸造技术、高品质铝合金的配比技术、高精度铝合金的挤压技术、自动化生产关键技术等核心优势，竞争优势及其先进性较为明显，被近年国际、国内市场上其他技术替代、淘汰的风险较低。

2.生产规模及快速响应优势：公司在生产能力、峰值供货能力、开发和供货周期等方面位于行业前列，公司具有生产规模和快速响应优势。

3.客户资源优势：目前，三星、华为、苹果、OPPO、VIVO、小米等知名品牌厂商/精加工企业成为公司的稳定客户，公司客户优势明显。

4.产品质量优势：高标准和稳定的产品质量树立了公司在下游和终端品牌厂商中的良好品牌形象，成为消费电子知名品牌厂商高端机型推出时的首选供应商之一。

5.定制化服务优势：公司完善的定制化服务有利于缩短客户供应链和产品开发周期，有效地控制产品成本及保证产品质量，既取得了行业中先发优势，又增强了客户合作关系的紧密度。

问：请简单介绍一下公司的研发情况。

胡俊强：公司技术中心承担着新产品研发、工艺技术管理以及原材料和产品质量的检测分析、模拟验证等职责，是公司重要的技术核心部门，由公司总经理直属管理。经过多年的建设，公司技术中心已组建完善了涵盖铝合金熔炼铸造、金属材料及其热处理、模具设计、金属压力加工、表面处理、精深加工、金属材料理化分析及液压、机械、电气自动化等消费电子产品铝制结构件材料生产全流程所涉及到的各部门专业的强大研发队伍和各类专业技术人员团队。

问：请介绍公司直销与代销的销售金额和占比情况。

肖学东：2018年公司直销模式收入占比分别为77.86%，直销收入占比整体保持上升。直销模式为公司的主要销售模式。公司同时采用经销模式，在经销模式下，公司通过经销商将公司产品销售给终端客户，经销模式有利于公司快速构建与终端客户的业务合作关系，提高产品的市场占有率，同时降低公司的销售和售后维护的成本。

问：请介绍一下公司与主要供应商的采购情况。

肖学东：公司主要供应商比较集中且基本保持稳定，山东创新金属科技有限公司、云南铝业股份有限公司是公司长期原材料供应商，与公司保持良好的合作关系，集中采购是公司为降低采购成本，提高产品质量，保证产品供应而进行的自主选择。

问：请介绍公司的直销模式和经销模式。

肖学东：直销模式下公司与直销客户签订买断式购销合同，客户按需向公司发出采购订单，并约定具体技术要求，销售价格、数量、支付条款、交货时间和送货方式。

经销模式下，公司通过经销商将公司产品销售给最终用户，并由经销商提供技术服务。

问：公司有哪些主要客户？

黄卫：2014年起公司抓住产品结构转型升级、智能手机铝合金外壳渗透率不断提高的市场契机，通过实施大客户战略积极开拓市场。截至2018年末，公司的主要客户已发展到比亚迪（002594）、三星电子、富士康等品牌厂商和代工厂商，产品已运用于三星、华为、OPPO、VIVO等多款品牌手机和苹果笔记本电脑等。

发展篇

问：请介绍一下公司的发展战略。

张景忠：公司将在未来三年将充分发挥在品牌形象、技术能力、市场渠道、质量控制、人才团队和管理信息化等方面所形成的竞争优势，进一步加强新产品、新材料、新工艺的研发，提高材料的深加工比例，开拓铝合金材料在消费电子产品行业的新应用，持续保持行业领先优势；进一步扩大生产规模，持续提升市场份额。

问：请介绍公司现有业务板块的发展趋势。

张景忠：发展趋势：公司将以本次发行为契机，拟利用募集资金建设企业研发中心，引进先进的检测分析仪器，招聘经验丰富的高级专业技术人才，建设具有国内先进水平以及自主知识产权的铝及铝合金型材领域新材料、新工艺研发中心。同时充分发挥技术优势和经验，进一步完善科技创新体系，加大与高等院校的合作研发力度，做好项目储备及技术储备工作，以达到提升公司研发实力，优化产品结构，提高核心竞争力，增强企业盈利能力的目的。

问：公司未来的发展规划与公司现有业务之间有哪些联系？

黄卫：公司发展计划是基于公司的现有业务、行业地位及经营情况基础上，结合行业未来发展趋势，并根据公司发展战略制定。

行业篇

问：请介绍公司所处行业利润水平的变动趋势及变动原因。

胡俊强：由于行业一般采用“基准铝价+加工费”的定价模式，产品售价与所消耗原材料成本之差扣除加工成本后即为行业企业盈利空间。相较于其他铝合金材料产品如建材铝合金、一般工业用铝合金，消费电子产品铝制结构件材料加工难度更大、精度更高、个性化更强，其附加值要更高。此外，消费电子产品所采用的铝合金材料的制备难度和前期研发投入更高，附加值也高于其他铝合金材料。总体而言，行业整体利润水平要高于一般铝合金材料加工行业。

问：请介绍公司所处行业与上下游之间的关联性及上下游行业发展状况对金属结构件行业的影响。

胡俊强：公司主要从事铝制结构件材料生产，一方面受到铝合金材料及铝加工行业技术进步和成本波动的影响，另一方面又受到下游消费电子产品需求的引导。作为消费电子产品铝制结构件的最主要原材料，铝锭的价格波动会对本行业的成本产生重要的影响。

对于下游消费电子产品行业，随着智能手机、平板、笔记本等消费电子产品的不断升级换代和推陈出新，对铝制结构件，特别是7系高强度中框结构件的需求将保持较为稳定的增长。

问：中国消费电子市场发展趋势怎么样？

胡俊强：智能手机：随着智能手机用户数量基数的扩大以及渗透率、普及率的不断提升，智能手机市场已基本进入平稳发展阶段。

平板电脑和笔记本：在庞大出货量基数的基础上，随着存量设备置换和创新带来的设备需求的刺激，平板电脑和笔记本电脑仍有较为可观的市场发展空间。

问：影响公司所处行业发展的有利因素有哪些？

胡俊强：影响公司所处行业发展的有利因素有：1.下游电子产品的需求量快速增长带动行业发展；2.国家产业政策鼓励支持行业发展的升级；3.新材料、新工艺的应用有效刺激了行业发展；4.日趋严格的环保法规对行业发展提供了积极引导；5.原材料供应充足，为行业发展和下游规模化应用提供了坚实保障。

问：公司所处行业的壁垒有哪些？

胡俊强：1.市场进入壁垒：对于行业新进入者来说，获取大型客户或知名企业的特殊认证具有较高的难度，对行业新进入者形成了一定的认证壁垒。

2.技术壁垒：平板电脑、笔记本电脑和智能手机等消费电子产品对铝制结构件材料高标准要求贯穿生产加工的各个环节，产品可靠性和经济性得到验证后将形成新的技术壁垒。

3.规模壁垒：新进入的企业缺乏规模化生产管理的经验，难以在短时间内形成成本、规模方面的优势。

问：请介绍公司所处行业的基本情况。

胡俊强：结构件是消费电子产品的重要基础构架，对安装在其中的各种功能性元器件提供固定、支撑、保护和装饰等作用。由于铝合金的密度约为不锈钢密度的三分之一，且更容易进行着色处理，因此更能适应智能手机轻薄化、个性化发展的要求，业内以铝合金材料应用为主。消费电子产品铝制结构件材料的发展与铝合金材料在笔记本电脑、平板电脑和智能手机等消费电子领域的应用紧密相关。

2008年苹果公司推出的铝合金一体成型机身设计的Macbook系列，引领了铝合金材料由小型零组件向结构性部件升级的风潮。自2014年起，消费电子产品铝制结构件进入快速发展阶段。金属机身在3C产品中的应用占比不断提升。

发行篇

问：本次发行募集资金计划投入到哪些项目？

张景忠：本次发行募集资金计划主要投入高精铝制通讯电子新材料及深加工生产建设项目、研发中心项目以及补充流动资金。

问：本次募集资金主要运用在哪些方面？

张景忠：根据本公司发展战略，此次募集资金运用全部围绕主营业务进行，以增强本公司在消费电子产品铝制结构件材料领域的竞争优势和市场地位，丰富完善本公司产品结构、提升产能及提高新材料、新技术和新产品的研发能力，满足客户对产品的需求。项目的实施将进一步提高本公司盈利能力和市场竞争地位，确保本公司持续稳定发展。

问：请介绍公司从事募投项目的市场储备情况。

张景忠：公司注重自身的品牌建设，严格控制产品质量，提升客户服务质量，树立了良好的品牌形象。公司凭借广泛的营销渠道、过硬的产品质量和优质的服务体系，使公司在消费电子产品铝制结构件领域占据了较为明显的竞争优势。经过近年的市场开拓，公司已与苹果、三星、华为、OPPO、VIVO、富士康等知名品牌厂商或其代工企业建立了良好的合作伙伴关系。

问：若本次首次公开发行募集资金不足，该怎么处理？

张景忠：若募集资金不足，则公司将通过自筹资金解决。在完成本次公开发行之前，公司将根据实际生产经营需要，以自筹资金对项目进行前期投入，募集资金到位后，将使用募集资金置换该部分自筹资金。