利源精制2017年年度董事会经营评述

4月28日消息，利源精制（002501）2017年年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

(一)2017年工作回顾

2017年国际环境复杂多变，国内市场竞争激烈。面对严峻的外部环境，公司在董事会的正确领导下，全体员工积极应对，克难制胜，各项工作取得丰硕成果，主要工作体现在以下三个方面：

1、沈阳轨道车辆制造及铝型材深加工产品实现预期目标

2017年沈阳公司厂区土建工程基本完成，厂区车间厂房、办公楼、宿舍楼逐步启用，铝型材精深加工车间陆续投产，订购国外先进轨道车设备先后到货安装，轨道车辆制造系统已安装设备基本达到样车生产需要。按照边建边产策略，2017年沈阳公司精深加工业务、轨道车体已实现产出，其中轨道车整车框架部件一列完成交货。该项目得到了辽宁省、沈阳市、沈北新区各级主要领导的赞赏和满意，成为东北老工业基地转型升级的一面旗帜。

2、深加工业务占比进一步提升，产品结构进一步优化

2017年公司依托行业领先的铝型材深加工技术装备优势，继续大力拓展铝型材深加工业务，全年深加工产品收入8.51亿元，较2016年同比增长24.50%,占总营业收入的比重达到28.06%,深加工产品覆盖到汽车配件、机械产品、石油化工、轨道交通以及军工兵器等众多领域。2017年，公司与众多优质客户的继续巩固深加工业务协作，不断提升公司深加工产品等级，优化产品结构。同时，随着沈阳子公司深加工生产线的逐步投产以及轨道车辆项目的推进，未来公司深加工业务占营业收入的比重也将进一步提升。

3、产品创新，工艺提升，打开销售新局面

新产品开发离不开设计、模具和工艺，模具设计人员克服了实践经验缺乏的困难，通过在实际工作中摸索，为多家客户供应型材，实现了工艺提升，设计和制造保证产品合格率100%。同时带领各专业的新员工，以老带新，以新促老，对特殊产品进行研究，反复试验，解决了多种疑难铝合金型材，积累和储备了特殊铝型材的配方和成型技术，产品得到了客户的认可，同时将新工艺、新技术向各车间传达和培训，使全员工艺提升，技术提高，产能提高，得到了众多客户的验收通过，为2018年的质量提高、产能提高奠定了坚实的基础。

(二)2018年工作的总体思路和重点工作

以打造国际一流产品为第一要务；以辽源基地产品提升、沈阳公司轨道车全面投产为主题；以提高干部管理能力、提高员工技术能力、提高工艺的准确性为重点；降低消耗、降低费用、降低成本、降低用工；保证产品质量、保证设备完好、保证安全生产、保证员工收入、保证增产增效，使产品全面进入建筑装修、轨道交通、机械制造、电子电力、石油化工、军工兵器、航空航天等七大领域。

二、核心竞争力分析

公司经过多年的积累，在铝合金的铸造和配比、铝型材挤压、模具设计和制造、铝型材表面处理、铝型材深加工、铝型材焊接、轨道交通装备制造等方面形成较强的核心竞争优势，综合竞争能力突出。公司竞争优势主要体现在以下几个方面：

1、先进齐全的生产设备优势

生产设备性能领先，是生产多品类、高附加值产品提升公司盈利能力的基础。经过十多年在铝挤压行业的经营，目前公司拥有一批技术领先的精密焊接设备、下料成型设备、数控加工中心等，建立了设备先进、工序齐全的铝挤压生产线、铝合金车体生产线、德国门窗生产线、玻璃丝印生产线，夹胶玻璃生产线、玻璃深加工生产线。公司连续多年为苹果笔记本电脑供应铝合金外壳，充分说明了客户对公司生产设备、生产技术以及产品品质的充分认可。

2、技术和研发优势

在重视先进生产设备投资的同时，公司还注重技术的引进、消化吸收和创新。自成立以来，公司通过培养和引进专业技术人才，逐年加大研发投入，持续推进技术和产品创新，取得了显著成果。公司经过多年发展，在铝合金圆铸锭熔铸、模具设计制造、铝合金挤压、表面处理、铝型材深加工、铝型材焊接等方面的技术水平均处于国内领先水平。另外，车头、车体深加工生产线建成后，公司组织技术骨干和引进技术人才，不断进行技术攻关，公司成为国内极少数同时具备轨道车整车制造能力的企业。

(1)铝合金圆铸锭的熔炼和铸造技术

铝合金熔铸生产线主要分为四道工序，即熔炼、铝液净化，合金配比，铸造。公司引进先进设备，引入先进技术并通过自主创新不断加以改进，构筑了技术水平国内领先的全自动铝合金圆铸锭铸造生产线。

在铝合金熔炼方面，公司引进先进的圆形开盖高效节能熔铝生产线，辅以炉底电磁搅拌系统、互换式燃气燃枪、蓄热装置、倾动保温炉自动控制系统，最大限度降低原料投放频率，减少原料耗损，保持金属熔液金相结构均匀和受热均匀，缩短熔炼时间，促进节能增效。

在铝合金溶液净化方面，公司引进日本三井金属的在线除气和管式过滤装置，通过自主研发，采用多种混合气体混吹精炼和溶剂精炼相结合、管式板式相结合的方式，有效地保证了高端产品对除氢以及除渣等高工艺技术指标要求。

在铝合金配比方面，公司在消化吸收传统铝合金配比技术的基础上，自主研发，加入特殊微量元素，大大增强铝合金的机械性能、焊接性能、力学性能和加工性能，能够满足铝型材用户对铝型材品质日益提高的要求，同时为后续的挤压、加工提供保障。

在铝合金圆铸锭铸造方面，公司引进先进的液压同水平热顶铸造技术，并通过自主研发，将密排热顶立式半连续铸造挤压用实心圆铸锭技术和水冷立式半连续铸造空心锭工艺有机结合，辅以先进的均匀化和退火热处理技术，形成行业内领先的铝合金铸造系统。公司通过引进、消化吸收再创新，已熟练掌握空心圆锭铸造技术，能够生产多种空心圆铸锭，生产技术国内领先。

(2)模具设计及制造技术

模具在铝型材挤压中起到至关重要的作用，模具的精度、几何尺寸决定了能否成功挤压出符合规格的产品。公司引进先进的模具加工设备，具备制造模具直径从139mm到1600mm加工能力。公司通过自主研发，已经设计并制造出规格齐全的热挤压模具，同时在特殊模具(如轨道交通方面)设计及制造中取得了突破。7系合金主要为高强超硬合金，在型材挤压时对模具的要求高，公司通过自主设计研发，已经成功设计并制造出用于7系合金的挤压模具且用于铝型材挤压。

(3)铝合金挤压技术

公司通过多年实践经验积累及定期及时对工艺信息进行对比、分析、总结、提炼，建成了信息全面的铝型材挤压智能化信息集成系统数据库，其中包括7种合金系列、上百余种合金不同断面产品的挤压工艺技术参数，并辅以全自动生产设备通过选取对应的技术参数发出操作指令，进行自动化生产。随着此系统数据的不断更新与完善，公司新产品的研制周期和研制经费得以大大降低，生产效率大幅度提高，公司技术优势和综合竞争力不断增强。

公司不仅掌握了铸锭梯度加热、模拟等温挤压、在线精密淬火、宽展挤压等核心环节技术，在特殊铝合金挤压产品的挤压技术方面也取得进展。铝合金油气钻探杆采用铝合金变断面管材制作而成，其与钢质钻探管比，具有重量轻、抗疲劳、柔性大、耐腐蚀、耐寒、临界速度高等优点，一般用于2000-10000米的油气井，可在低温环境下进行大幅度的升降操作，属于高技术产品。目前，我国均采用从日、德、美进口的钢质钻探管。

对于生产铝合金钻杆管体的关键工艺技术——变径无缝管挤压技术，国内同行一直竞相研究却成效甚微，公司通过引进消化吸收再创新，对技术难点逐个突破，目前已熟练掌握变径无缝管挤压技术，打破了依赖进口的局面，为公司进一步优化产品结构、提高产品附加值打下了坚实的技术基础。

(4)全面、创新表面处理技术

公司拥有一套种类、颜色齐全的全自动立式表面处理生产线，由单镍盐着色、钛金着色、混盐着色三组着色槽和有光电泳、消光电泳、白色电泳、绿色电泳四个电泳槽，共七十二个槽组组成，表面处理型材长度最长达7.6米，颜色可达2,000余种，能满足客户多样化的需求。公司经过坚持不懈地研究，终于突破多盐着色表面处理生产线不能共容的技术瓶颈，将多种表面处理工艺集中到一条生产线，提高设备使用效率，避免重复建设，节约资源，增强公司综合竞争力。同时，公司对表面处理槽液的稳定性维护和表面处理防腐性能的加强进行深入研究，取得显著成果，目前公司表面处理产品具备永不褪色、防酸、防碱、防盐雾的优异性能，且技术成熟。

3、产品质量及品牌优势

公司产品质量在同行业内处于领先地位。公司采用先进的设备，掌握先进的生产工艺和技术，产品无论在内在质量如合金成分、强度、延伸率，还是在表面处理的质量如色彩、光泽、表面硬度、平滑性、耐光、耐候、耐腐蚀等方面，都已超过国家标准。公司有效执行了一套完整、严格的质量控制和管理体系。公司产品凭借质量优势进入了轨道交通、机械制造、电子电力、石油化工、建筑装修、军工兵器等六大领域。

产品质量及品牌优势不仅促进了公司销售和效益的增长，也提升了公司企业形象。

4、铝型材深加工技术装备优势公司通过转型升级，拉长产业链，在铝型材产品深加工方面引进了上千台加工中心，拓宽了加工范围，积累了经验丰

富的技术和人才，吸引了一批国际、国内优质的客户，承接了长期、稳定的定单。在消费电子类产品和轨道交通、汽车零部件、军工领域对铝制品的加工形成了一定的优势。

5、多元化、稳定、优质的客户群优势

公司凭借良好的产品质量，赢得了下游客户的广泛认可。公司拥有不同领域的国内、国际客户群体，多元化、稳定、优质的客户群优化了公司的资源配置，提高了公司的抗风险、抗周期能力，并丰富了公司的产业经验，增强了未来发展潜力。

公司客户涉及汽车、轨道交通、消费电子电器、电力设备、医疗器械、机电设备、建筑等领域，且与多数客户保持了常年的合作关系。

优质的客户群保证了公司的稳健、持续增长。公司注重与客户的长期战略合作关系，积极成为客户供应链的重要一环，通过不断降低生产成本、提高产品技术含量来帮助客户降低采购成本，增强客户终端产品的竞争力。另外，公司通过向中国中车（601766）的子公司或配套厂供应铝型材及深加工产品，积累了丰富的产品经验，为公司掌握轨道车辆制造技术奠定了基础。

6、公司将成为成为国内少数具备轨道车辆整车生产能力的民营企业

随着国民经济的发展、城镇化水平的不断提高以及政府和民众环保意识的大幅提升，公共轨道交通市场前景广阔。当前我国城市轨道交通已经进入快速发展时期，城市地铁、城际铁路、铝合金货车以及现有轨道交通车辆升级换代等市场正在持续扩张，轨道交通装备市场需求潜力巨大。

沈阳子公司的逐步建成投产，将使公司一跃成为国内极少数具备轨道车整车生产能力的民营企业。随着公司样车生产、资质认证等工作的有序推进，公司将逐步进入国内、国外两个轨道交通市场，发展前景广阔。公司沈阳厂区的逐步建成投产，使得公司一跃成为国内极少数具备轨道车整车生产能力的民营企业。随着公司样车生产、资质认证等工作的有序推进，公司将逐步进入国内、国外两个轨道交通市场，发展前景广阔。

三、公司未来发展的展望

(一)业务发展目标

根据公司的战略目标和战略规划，在铝挤压方面，公司将进一步开发高附加值的铝挤压产品，包括工业用挤压材、深加工产品及具有市场前景的建筑装饰用挤压材，重点方向为工业用挤压材和深加工产品；在装备制造方面，公司将进一步重点推动沈阳厂区轨道车辆制造及铝型材深加工业务，大力开拓国内外轨道交通装备市场。

1、铝型材及深加工：继续释放和增加型材挤压产能和深加工产能，不断开发新客户、研发新产品，拓展铝型材及深加

工产品的应用范围，提升公司盈利能力；

2、轨道交通装备制造：土建工程基本完成，铝型材深加工车间已逐步投产，轨道车整车部件已实现销售，轨道车整车

生产设备系统已安装完成达到样车生产需求，目前正有序推进样车生产工作。

(二)业务经营计划

为实现上述战略目标，公司制定了相关发展计划，主要内容有：

1、产品开发

(1)建筑型材方面，在公司现有产能基础上，通过大型知名建筑幕墙型材项目的实施，提升企业项目经验和技术水平，

开发适合各类气候环境下应用的门窗、幕墙用铝型材。扩大产品应用领域，着力开发建筑脚手架、模板、异形装饰模型和各种装饰材料。同时，利用现有的自产建筑型材的成本优势和供应链优势，扩大建筑型材深加工及安装业务，延伸产品价值链，提高综合利润率。

(2)工业型材方面，重点发展轨道交通、汽车、机电产品、新能源设备、电子电器等应用领域，进一步巩固公司在上

述领域的原有优势，持续向高附加值产品领域拓展。

(3)深加工方面，在现有业务基础上，进一步做大做强轨道交通、电子电器领域的深加工业务。同时，通过深入理解客户需求，加强双方合作，采取滚动发展的策略，适时推出相关产品，满足客户的最终需要，为客户创造价值，同时实现双

赢。

(4)轨道交通装备方面，继续加快项目进度，继续与国内外优质企业进行技术合作，加大技术开发力度，持续推进市

场工作，深化与国内外核心轨道交通行业龙头企业合作。

2、市场开发与营销 络建设计划

(1)依靠贴近客户的优势，继续在东北等原有优势市场深耕细作，加大客户开发力度，打造更为多元化、优质化的客

户群体，与客户共同成长；

(2)对区域外客户实施定向式开发策略，提倡持续服务理念，通过口碑式营销，以点带面，以较少的销售投入换来较

大的效益；

(3)在巩固国内市场的基础上加大国际市场开拓力度。通过重点客户针对性开发，巩固并加强公司在电子电器、新能

源、交通运输等领域的已有优势。同时，通过参加国际展会、建设海外代理渠道、自建销售渠道等多种方式，逐步搭建国际市场多层次的营销体系。在借鉴原有北美销售处的经验基础上，加快在日本、韩国、中国台湾、东南亚等国家或地区的营销 络建设。

3、融资计划公司将根据生产经营需要及融资市场情况，适时加大债券融资及银行贷款等融资力度，充分利用资本杠杆，在控制财务

费用的基础上进一步完善公司的资本结构，为公司发展提供坚实的保障。

4、人才开发和引进计划

公司目前正处于战略转型升级时期，人才的开发和引进在公司战略转型升级中着至关重要的作用。具体计划如下：

(1)通过提升管理团队管理科学性，充分调动员工的积极性和创造性，提升公司治理水平，提高员工的凝聚力和公司

竞争力，实现股东、公司和员工利益的一致；

(2)通过三井物产金属株式会社和公司自有途径，在国内外积极引进轨道交通制造的专业人才，为公司轨道交通装备

业务做好人才支撑；

(3)完善人力资源激励和约束机制，加大员工培训力度，继续全面推行年度竞争上岗制度，利用优胜劣汰机制来激发

员工的工作积极性，使员工不断提高自身的业务水平，从而提高公司的整体竞争力。

5、研发计划

(1)继续加大技术开发与创新的资金投入，购买和引进国际先进水平的设备，为技术开发和创新提供必要的基础设施；

(2)引导和鼓励科技人员，通过完善激励机制建立高效的技术开发与创新机制；

(3)通过实施人力资源计划吸引高级人才，提高技术开发与创新能力，将企业资源和与大专院校、科研院所进行优化

和整合，围绕公司阶段目标分步实施技术开发与创新计划。

(三)公司可能面对的风险因素

1、产业政策变动风险

轨道交通装备制造业受到国家产业政策和行业规划的影响。国家发改委和国家铁路局是中国铁路运输和城市轨道交通运输发展的主要政策制订者。高端装备制造业的发展决定了我国能否实现从制造业大国向制造业强国的战略转型，作为高端装备制造业的重要子行业之一，轨道交通装备制造业历来是我国重点发展的产业，但如果未来的产业政策或行业规划出现变化，将可能导致公司的市场环境和发展空间出现变化，并给公司经营带来风险。

虽然公司产品销售市场将同时面向中国及国际市场，但由于国内较大的市场空间，若未来行业政策发生调整或者铁路行业发展规划发生变更，可能对公司的业务发展造成一定影响。

2、市场风险公司通过实施轨道车辆制造项目主营业务将逐步过渡为轨道交通装备及其延伸产品和服务行业，新的产品结构带来的市

场风险主要来自两个方面，一是市场供需实际情况与市场预测值发生偏离；二是项目产品缺乏市场竞争力。公司在轨道车辆市场和产业领域的开拓，一旦不能成功或无法达到预期目标，将可能对公司经营业绩的增长产生不利影响。

就市场供需预测而言，随着我国国民经济持续快速发展，城市化进程明显加快，中国已经进入城市轨道交通快速发展期，预计建设热潮至少持续10年以上，为城市轨道车辆的制造创造了广阔的市场空间。

公司自成立以来，始终坚持依靠科技办企业，并且具有较强的管理优势，如经营灵活性大、专业化程度高、内外信息沟通容易、决策层次链较短、人员凝聚力强等，为有效的控制产品质量，降低生产成本，参与市场竞争提供有力的支撑。由此可见，本项目产品竞争力风险可以得到有效防范。

3、技术风险

技术风险主要来自于项目产品的性能、采用的工艺技术以及选用设备的先进行、可靠性、运用性和可得性与预测方案发生重大变化，导致生产能力利用率低、生产成本增加、产品质量达不到预期要求。

就生产工艺技术而言，本项目引进的产品，技术先进、成熟可靠，并由著名企业三井物产金属提供技术支持，同时企业已为产品的生产引进和储备了大批技术人员，可确保项目的顺利实施。

就生产设备而言，公司的相关技术人员对国外同行业的发展动态以及所采用的先进技术都有不同程度的掌握，另外在关键设备的选型方面做到货比三家，经充分论证后通过市场招标采购，因此，预计可以进行有效的风险控制。

4、原材料价格波动的风险公司主要原材料为铝锭，虽然公司铝型材加工基本采用铝锭价格加加工费的定价模式，但是由于铝锭价格波动与订单条

款调整之间并不能做到实时匹配，因此若铝锭价格发生大幅波动，则会对公司经营业绩产生负面影响。

5、经营和管理风险

通过沈阳厂区的建设，公司的销售规模、产品种类、研发技术实力、经营领域均将较此前有不同程度的提高和扩大。随着公司整体规模和业务范围的进一步拓宽，对公司的经营和管理能力提出更高的要求，并将增加管理和运作的难度。若公司的生产经营、销售、质量控制、风险管理等能力不能适应公司规模迅速扩张的要求，人才培养、组织模式和管理制度不能进一步健全和完善，将会引发相应的经营和管理风险。