企业如何在北交所上市
一、北交所设立总体情况
（一） 北交所的设立背景
2021年9月2日晚，主席在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会致辞中宣布，继续支持中小企业创新发展，深化新三板改革，设立北京证券交易所（以下简称“北交所”），打造服务创新型中小企业主阵地。9月3日，北京证券交易所有限责任公司成立。中国证监会、北交所随后分别发布《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》（征求意见稿）（《注册管理办法》）《北京证券交易所股票上市规则（试行）》（征求意见稿）（《上市规则》）等一系列与北交所有关基础制度安排向社会公开征求意见。
（二）北交所设立的思路
北交所设立的思路主要包括以下三个方面：
1. 一个定位
北交所牢牢坚持服务创新型中小企业的市场定位，尊重创新型中小企业发展规律和成长阶段，提升制度包容性和精准性。
2. 两个关系
（1）北交所与沪深交易所、区域性股权市场坚持错位发展与互联互通，发挥好转板上市功能。
（2）北交所与新三板现有创新层、基础层坚持统筹协调与制度联动，维护市场结构平衡。
3. 三个目标
（1）构建一套契合创新型中小企业特点的涵盖发行上市、交易、退市、持续监管、投资者适当性管理等基础制度安排，补足多层次资本市场发展普惠金融的短板。
（2） 畅通北交所在多层次资本市场的纽带作用，形成相互补充、相互促进的中小企业直接融资成长路径。
（3）培育一批专精特新中小企业，形成创新创业热情高涨、合格投资者踊跃参与、中介机构归位尽责的良性市场生态。
二、为什么要在北交所上市
与上交所及深交所相比，企业选择在北交所上市的理由主要如下：
1. 财务指标宽松
北交所对于企业的市值、净利润、收入等均设置了较低的门槛，有关指标对中小规模的企业比较友好。
2. 行业类型倾斜
北交所主要服务创新型中小企业，重点支持先进制造业和现代服务业等领域的企业，推动传统产业转型升级。如果企业属于“专精特新”企业，其登陆北交所相对来说会比较容易。
3. 股票锁定期宽松
三、企业要满足哪些条件可以在北交所上市
根据《注册管理办法》和《上市规则》的规定，企业在北交所上市需要满足的条件主要如下：
（一）企业必须为在全国股转系统（“新三板”）连续挂牌满12个的创新层挂牌公司。
（二）市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项：
1. 标准一：市值+净利润+净资产收益率
预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2,500万元且加权平均净资产收益率不低于8%。
2. 标准二：市值+营业收入+经营活动现金流
预计市值不低于4亿元，最近两年营业收入平均不低于1亿元，且最近一年营业收入增长率不低于30%，最近一年经营活动产生的现金流量净额为正；
3. 标准三：市值+营业收入+研发投入
预计市值不低于8亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，最近两年研发投入合计占最近两年营业收入合计比例不低于8%;
4. 标准四：市值+研发投入
预计市值不低于15亿元，最近两年研发投入合计不低于5,000万元。
前款所称预计市值是指以企业公开发行价格计算的股票市值。
（三）除了市值和财务指标外，企业申请在北交所上市还应当符合下列条件：
1. 最近一年期末净资产不低于5,000万元；
2. 公开发行的股份不少于100万股，发行对象不少于100人；
3. 公开发行后，公司股本总额不少于3,000万元；
4. 公开发行后，公司股东人数不少于200人，公众股东持股比例不低于公司股本总额的25%；公司股本总额超过4亿元的，公众股东持股比例不低于公司股本总额的10%；
（四）组织机构、持续经营等条件
企业在北交所上市，还需符合下列关于组织机构、持续经营等条件：
1. 具备健全且运行良好的组织机构；
2. 具有独立、稳定经营能力，不存在对持续经营有重大不利影响的情形；
3. 最近一年财务会计 告无虚假记载，未被出具否定意见或无法表示意见的审计 告；最近一年财务会计 告被出具保留意见的审计 告，保留意见所涉及事项对上市公司的重大不利影响已经消除；
4. 合法规范运营，依法履行信息披露义务。
（五）合法合规
企业在北交所上市，不得存在以下情形：
1. 企业或其控股股股东、实际控制人最近三年内存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或破坏社会主义市场经济秩序得刑事犯罪，存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。
2. 企业或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事、高级管理人员最近一年内受到中国证监会行政处罚、北交所公开谴责；或因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见。
3. 擅自改变募集资金用途，未作纠正或者未经股东大会认可。
4. 企业或其控股股东、实际控制人被列入失信被执行人名单且情形尚未消除。
四、企业在北交所上市的路径
（一）北交所上市路径
基于上述规定，企业在北交所上市的路径如下：
1. 新三板精选层企业直接进入北交所；
2. 新三板挂牌的创新层企业，连续挂牌满12个月，满足北交所规定的上市条件后登陆北交所；
3. 新三板挂牌的基础层企业，连续挂牌满12个月且进入创新层，满足北交所上市条件后登陆北交所；
4. 尚未在新三板挂牌企业，首先要先申请在新三板挂牌，根据企业财务指标情况选择先进入创新层或先进入基础层），满足北交所上市条件后登陆北交所。
（二）新三板基础层和创新层进入的标准
1. 挂牌进入基础层条件
（1）依法设立且存续满两年；
（2）业务明确，具有持续经营能力；公司治理机制健全，合法规范经营；股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；
（3）主办券商推荐并持续督导。
2. 基础层进入创新层条件
（1）前提条件
①企业挂牌以来完成过定向发行股票（含优先股），且发行融资金额累计不低于1,000万元。
②符合全国股转系统基础层投资者适当性条件的合格投资者人数不少于50人；
③最近一年期末净资产不为负值。
（2）基础层进入创新层，需要满足以下任一标准：
标准1：最近两年净利润不低于1,000万元，最近两年加权平均净资产收益率平均不低于8%，股本总额不少于2,000万元。
标准2：最近两年营业收入平均不低于6,000万元，且持续增长，年均复合增长率不低于50%，股本总额不少于2,000万元。
标准3：最近有成交的60个做市或者集合竞价交易日的平均市值不低于6亿元，股本总额不少于5000万元；采取做市交易方式的，做市商家数不少于6家。
3. 新三板挂牌直接进入创新层主要条件如下：
（1）符合基础层进入创新层3套标准的标准1或标准2；或
（2）在挂牌时即采取做市交易方式，完成挂牌同时定向发行股票后，公司股票市值不低于6亿元，股本总额不少于5000万元，做市商家数不少于6家，且做市商做市库存股均通过本次定向发行取得。
（3）完成挂牌同时定向发行股票，且融资金额不低于1,000万元。
（4） 完成挂牌同时定向发行股票后，符合全国股转系统基础层投资者适当性条件的合格投资者人数不少于50人。
（5）最近一年期末净资产不为负值。
目录：
1，贝特瑞：全球领先的锂电负极材料供应商
2，连城数控：国内技术领先的光伏及半导体设备供应商。
3，吉林碳谷：碳纤维原丝行业国内龙头
4，长虹能源：碱电锂电双轮驱动，未来消费电池的“隐形冠军”
5，颖泰生物：深耕农药行业近二十年，国内仿制农药龙头
6，观典防务 ：我国禁毒无人机创始者、“小巨人”企业
7，同力股份：非公路宽体自卸车细分领域龙头
8，富士达：我国射频连接器行业拥有IEC国际标准最多的企业
9，永顺生物：猪瘟活疫苗领先企业
10，翰博高新：国内中尺寸背光模组龙头，行业第一梯队
11，诺思兰德:：北京市生物医药产业G20创新引领企业
12，森萱医药：国内特色原料药领先企业，锂电驱动含氧杂环业务加速发展
13，三元基因：扰素领域龙头，研发实力雄厚
14，云创数据：优质大数据厂商、深耕大数据处理
15，丰光精密：深根精密机械20年，精密机械加工件和压铸件优质企业
16，创远仪器：国内射频通信测试仪器龙头公司
17，龙竹科技：全国竹制品领军企业
18，海希通讯：工业无线遥控设备细分行业国内市占率第一
19，同享科技：光伏焊带领先企业
20，五新隧装：隧道智能装备制造商，“专精特新”小巨人企业
21.艾融软件：国内领先的金融IT解决方案供应商
22.德瑞锂电：锂一次电池行业先驱
24.智新电子：深耕连接器15载，消费电子+汽车双引擎驱动
25.朱老六：专注东北特色调味品
26.泰祥股份：深耕汽车主轴承盖，大众集团A级零部件供应商
27.广咨国际：中国工程咨询引领者
28.新安洁：专业的城乡环境综合服务商，重庆市环卫龙头
29.鹿得医疗：家用医疗器械领域优质企业
30.禾昌聚合：二十年深耕改性塑料
31.拾比佰：外观复合材料行业引领者
32.秉扬科技：陶粒支撑剂领军企业
33.生物谷：中成药灯盏花制剂龙头，坐拥云南优势道地药材
34.流金岁月：深耕广电行业，打造国内电视频道覆盖领域龙头服务商
35.同惠电子：专注精密阻抗测量领域二十余载
36.盖世食品：国内开胃凉菜领导品牌
37.球冠电缆：电线电缆第二梯队
38.德源药业：业国内糖尿病等内分泌领域知名药企，仿制药技术领先
39.国义招标：中国招标代理公司十大领军品牌
40.润农节水：节水灌溉高新技术企业
41.三友科技：有色精炼专用设备龙头
42.凯添燃气：“燃气装备+燃气服务”特色服务商
43.佳先股份：β二酮产品优质企业
44.通易航天：军用航空供氧面罩核心供应商
45.梓噇宫：源于 1780 年清朝乾隆年间的中华老字号
46.微创光电：智慧交通领先企业
47.大唐药业：中西药结合的优质蒙药公司
48.同辉信息：智能视觉系统解决方案提供商
49.苏轴股份：内资滚针轴承龙头
50.齐鲁华信：民营分子筛催化剂龙头
51.万通液压：全面布局工程机械和军工
52.国源科技：追农业数字经济综合服务提供商
53.驱动力：饲料行业造血营养技术与产品的引领者
54.数字人：“数字人解剖系统”行业领先
55.德众汽车：享誉湘黔的综合性汽车服务商
56.方大股份：快递物流包装高新企业
57.华维设计：江西省领先的市政、建筑设计公司
58.锦好医疗：致力成为国产助听器龙头
59.广脉科技：专注信息通信服务，5G时代迎全新发展
60.恒拓开源：民航业安全运行核心软件供应商
61.安徽凤凰：汽车滤清器领军企业
62.华阳变速：深耕商用车变速器
63.凯腾精工：凹印印版龙头企业
64.建邦科技：全车型后市场零部件综合解决方案提供商
65.汉鑫科技：深耕烟台的数字化集成强者
66.中航泰达：工业烟气治理领军企业
67.常辅股份：国家核安全局许可.研发和市场优势明显
68.美之高：打造DIY收纳产品一流品牌
69.利通科技：服务全球的中高端橡胶软管生产商
70.浩淼科技：工业消防领先企业
71.广道高新：深耕 络安全领域.升级建设智慧城市
72.殷图 联：电 智能运维具有竞争力的系统解决方案提供商
73.大地电气：全国最大的商用车电线束专业生产企业
74.科达自控：深耕煤矿生产领域自动化的领军企业
75.旭杰科技：具有较强先发优势的装配式建筑优质企业
76.恒合股份：油气回收的家庭医生.石化VOCs软硬集成及智 在线“一站式”服务商
77.中设咨询：立足西南.辐射全国的综合性全过程工程咨询企业
78.晶赛科技：深耕石英晶振十余载的国内龙头
79.中寰股份：中石油、中石化优质供应商.核心技术国内领先
80.志晟信息：智慧城市河北区域龙头
81.同心传动：深耕非等速传动轴细分市场.国家级知识产权优势企业
1.贝特瑞：全球领先的锂电负极材料供应商
贝特瑞是一家锂离子二次电池用正负极材料专业化生产厂家，是集基础研究、产品开发、生产销售于一体的国家级高新技术企业，公司的负极材料出货量已经连续 7 年位列全球第一。公司天然石墨市占率第一。2019 年公司高镍三元正极材料出货量国内前三，公司的高镍三元正极材料技术领先，已经开始对部分核心客户批量供货。目前，公司已经成为全球最重要的锂离子电池正负极材料供应商之一，覆盖了以松下、三星 SDI、 LG化学、SKI 及村田等为核心的国际主流客户群体，也覆盖了以宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能及鹏辉能源等为代表的国内主流客户。
2.连城数控：国内技术领先的光伏及半导体设备供应商。
公司专注于光伏与半导体产业的高端装备研发制造，产品涵盖单晶炉、线切设备、磨床、硅片处理设备和氩气回收装置，其中单晶炉为公司优势产品，在该领域公司与晶盛机电双寡头垄断。经过多年发展，公司已成长为国内少数几家可以研发制造单多晶硅料加工设备的企业之一，并且公司深绑定大客户，公司实控人具备深厚的隆基背景，与隆基业务绑定紧密。公司布局半导体较早，布局完善， 继收购凯克斯后， 公司已研制出 8 英寸、12 英寸和 24 英寸半导体级单晶炉，目前已小批量交付顶级半导体硅片厂试用。
3.吉林碳谷：碳纤维原丝行业国内龙头
吉林碳谷专注于聚丙烯腈基碳纤维原丝的研发、生产和销售。公司产品覆盖了 1K、3K、6K、12K、12KK、12S、24K、25K、48K 等碳纤维原丝系列产品，全部产品碳化后可以达到 T400 的稳定大规模生产，部分产品亦实现了碳化后T700的稳定规模生产。公司实际控制人为吉林市国资委。
公司产品主要应用于重大装备（涵盖航空、航天等领域）、高端工业装备（涵盖民用航空、轨道交通、新能源及风能等领域）、体育休闲等领域。公司独创技术获国家发明专利，国资背书为未来发展奠定基调：公司5,000吨级连续聚合稳定运行技术在国内属于首创，并获得国家发明专利。公司在国内是首家采用三元水相悬浮聚合两步法生产碳纤维聚合物，DMAC为溶剂湿法生产碳纤维原丝。
4.长虹能源：碱电锂电双轮驱动，未来消费电池的“隐形冠军”
公司是集全系列碱性锌锰电池、锂
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