1、对比于主机厂，零部件厂商没有存量风险、国产化迎来历史继续的液压件的投资者认可度更高。
2、18年业绩预测分歧很大，并没有形成一致预期，我们的业绩预测有充分的测算支撑，欢迎讨论。
3、公司过去5年有三大升级: 应用领域升级，客户升级，和产品结构升级。目前来看，应用领域升级和客户升级的过程已经接近完成，工程机械领域占比已经降低到40%左右，需求分散化趋势明显（盾构机高空平台新能源工业等十多个行业），客户升级至卡特彼勒、特雷克斯等世界顶级主机厂。而产品升级的空间还很大，从油缸到泵阀马达市场空间扩大三倍。需求分散化和客户高档化，加上大空间新产品的量产，估值可以给到较大的溢价。
4、市值往200亿走，可交债转股结束，流动性有所改善，对标海外公司空间大，容易成为外资等增量资金的配置选择。
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