一定要注意行业景气度

开始正题前，我聊聊对滴滴（DIDI）的看法。

据传为了海外上市，把国内数据直接打包交给某国，这下肯定是触碰到红线了。

尽管这个还没有结论，不过目前 信办就已经启动了对滴滴的 络安全审查，且下架APP。印象中，中国内互联 巨头就没收到过这么严厉的处罚，滴滴头一个。

像滴滴这样的企业，本质还是个中介，关键这个中介不挣钱，缺乏盈利能力，光烧钱了，能上市已经不错了。

不过估计这次事情有点大，静待。

闲话叙到这，开始正文。

01

什么是行业景气度？

行业景气度，又称为行业景气指数。行业景气度是通过定量方法整合汇总，反映在一定经济范围内不同行业，不同大型企业的社会经济现象或者发展趋势的一种指标。

行业景气度以100为临界值，范围在0-200点之间，即行业景气度高于100，表示经济状态趋于上升或改善，此时行业景气度好;行业景气度低于100，表示经济状态趋于下降或恶化，此时行业景气度差。

02

行业景气度，对股价的影响。

之前多次提到的，以前选股看业绩，现在选股看未来。这个未来，一定意义上也包括了行业景气度。

在经历价值回归之后，行业景气度对股价的影响就会更加明显。

比如说美的，这半年一直在跌。我简单分析一下，美的去年的大涨，主要原因是拔估值，也就是价值回归，现在的估值已经跟国际同类公司接轨了。

那现在就看行业景气程度，表现明显的就是业绩。今年，白色家电环比增速持续回落，上半年比2019年还低20%，景气度差，股价一路阴跌也是有原因的。

另外，像三一重工、恒立液压，前两年个顶个都是当红炸子鸡。今年的股价表现都不是太好，基本都是近乎腰斩的状态，原因是今年整个挖掘机的市场销量都不太好，估计就是零增长的状态，行业景气度不佳，股价表现一样不佳。

再说说今年的当红炸子鸡之一——新能源车。根据欧洲那边的产销数据，完全超预期，欧洲6国六月环比提升44%，全年估计能有200万辆以上，另外像特斯拉的产销数据，基本没被前期负面舆论影响，二季度产销均破20万台，特斯拉的上海工厂依然保持着满产。

新能源车的高行业景气度，足够让市场挖掘到相关产业的个个细分领域，像锂电池组件（宁德）、隔膜（恩捷）、电解液（天赐）、铜箔（诺德）、铝箔（鼎胜）等等。

这一轮表现，扎扎实实抢眼。

要注意，行业景气度是会发生变化的，同时也会受到政策方面的影响，比如说2019年国内的ETC安装热潮，整个ETC产业链，突然之间就都进入了高行业景气度。

总之，一定要注意行业景气程度，对景气程度敏感的，很容易抓到大牛，同时也能避开一些景气度不佳的企业。

END