中航沈飞、恒立液压、恒生电子个股点评；A股大盘点评1.26

自己的情况：

亏损1.06%

操作：无。

仓位：仓位5成

自建龙头50情况：下跌2.41%

大盘走势：

今天市场震荡回落，全天单边下挫，主板稍强于创业板，创业板指则表现更弱，全天低开低走，盘中无任何抵抗。资金抱团股分歧加大。表现居前的三个行业为农林牧渔、采掘、钢铁，表现落后的三个行业为国防军工、非银金融、家用电器

同时这个阶段鬼故事也逐渐出来，昨晚百亿军工股天海防务突遭立案调查，早盘大跌近20%，引发军工股全线大跌，天海防务、金信诺、光电股份、航天电器等近20只个股跌幅超过10%，军工指数大跌近8%，这也是今天市场下跌最惨的一个板块

回顾1月份，从元旦后第一周的“强者恒强”，再到第二周的“高低切换”，再到前几天的重新“强者恒强”，而今天再度“高低切换”。市场风格反复切换，说明什么？市场热点持续性不强，情绪炒作氛围浓厚，把炒股比作吃鱼，鱼头，鱼肉是好吃，但鱼尾鱼刺多，吃起来难受。

但现在是不是就到了顶点了呢？我们认为，可能还没有，疯狂还没有到来，后面可能还会有。真正的牛转熊会和小时候听得狼来了的故事一样。第一次，第二次狼都没来，大家终于相信狼不会来了，然后第三次，狼真的来了。现在情绪面还在70%左右，离100%还有距离。今天的回调更多概率会是节前震荡的序章。

当然，这个时候你继续加大仓位继续干，大概率后面还有利润。但这些利润已经很难最终进入你的口袋了。

留一半清醒，留一半醉吧所以我们现在的观点是，抱团龙头股上涨行情没完，该拿拿住，现在是享受泡沫的阶段。

【个股点评】
（说明，这些个股都是我们自己的持仓股，点评本身也是一种对自己操作思路的梳理，仅供各位参考）
投资是非常私人的，适合自己的交易体系才是盈利的关键，我们的操作思路只是抛砖引玉

龙头组合

1. 澜起科技
基本面：科创板内存接口芯片龙头公司，全球独角兽。
业绩成长：三季度边际放缓
技术面：下跌3.11%，缩量，看60日均线的支撑，观察

我们的操作：持有

2.TCL科技
基本面：国内面板龙头
业绩成长：三季度出现加速
技术面：下跌0.74%，缩量，高位波动加大，看下一步资金承接

我们的操作：持有

3.三七互娱
基本面：游戏领域的国内龙头，依托研运一体的模式5年时间迅速崛起，手游领域市占率达10%。财务状况良好，业绩稳定性不错，属于现金奶牛。游戏出海业务与云游戏是其重要催化剂。
技术面：上涨2.36%，放量，延续箱体震荡走势，需要先破前高，再冲击年线

我们的操作：清仓

4. 北方华创
基本面：中微技术更强，它产品线更全，国内半导体设备两个龙头就这两兄弟，半导体设备国产率现在还很低，替代空间很大。
技术面：下跌2.19%，缩量，短期波动加大，中长期仍然看好

我们的操作：持有

5. 深南电路
基本面：基站PCB龙头，国资背景，根正苗红，过去5年营收持续高增长，实现一定程度的穿越周期特征。但受到华为打压影响，叠加5G基站建设增速预期放缓，成长性预期承压。
业绩成长：三季度业绩出现明显减速
技术面：上涨1.03%，放量，分时图冲高回落。看120元附近的支撑位置

我们的操作：持有

7.生益科技
基本面：设计、生产和销售覆铜板和粘结片、印制电路板。公司是中国大陆最大的覆铜板专业生产基地之一，是全球前三大覆铜板生产企业之一。
业绩：三季度同比下降
技术面：上涨1.17%，缩量，看25元附近的支撑

我们的操作：观察

8.长城汽车
基本面：国产汽车龙头，就不多说了哈弗、长城皮卡深入人心，曾经一度是白马标的，目前受益于乘用车销售景气反转周期。
业绩成长：三季度业绩较大改善
技术面：上涨2.15%，缩量，分时图波动加大，有分歧。观察

我们操作：基本清仓

9.贵州茅台

基本面：中国高端白酒绝对龙头
业绩成长：年 预披露净利润增长10%，在疫情年算可以的
技术面：下跌1.52%，缩量，正常调整？
我们的操作：持有
10.中航沈飞

基本面：A股歼击机唯一上市标的，军工整机绝对龙头
业绩成长：前三季度净利润11.62亿元，已超过去年全年，2020年是军工企业业绩反转年。
技术面：下跌10.0%，缩量，低开低走跌停，鬼故事带崩了

我们的操作：持有

11. 牧原股份

基本面：国内最大的生猪养殖繁育企业。并形成了集科研、饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养、生猪屠宰为一体化的完整闭环生猪产业链。使得公司在食品安全、疫病防控、成本规模具有绝对优势。
业绩成长：公司2020年盈利大幅上涨，但随着猪肉价格回调，公司有望“以量换价”
技术面：上涨7.29%，放量，盘中冲击涨停，业绩好，正反馈

我们的操作：持有

12. 腾讯控股

基本面：中国社交软件及游戏领域绝对龙头
业绩成长：2020年净利润大幅增长，前三季度净利润1005亿，已超过19年全年
技术面：下跌6.26%，短期看调整
我们的操作：持有

13. 美团-W
基本面：中国外卖餐饮龙头，并受益于新冠疫情和居民生活方式改变，主营业务仍有较大增长空间
业绩成长：三季度利润大幅上升，主要受益于投资收益大幅增加
技术面：下跌5.30%，短期看明天能否站稳5日均线，如果不能兑现一部分仓位
我们的操作：持有

14. 中国飞鹤

我们的操作：持有

15. 恒立液压

基本面：公司主营高压油缸的生产和销售。受益于工程机械持续高景气及泵阀业务放量刺激，疫情后挖掘机行业整体保持高增长态势。
业绩成长：受益于公司核心技术，产品综合毛利率在2020年明显回升；并且挖掘机用泵阀销量增长，拉高公司整理净利润水平。公司2020年Q3净利润17.53亿，已超过19年全年14.87亿。
技术面：下跌3.04%，缩量，按理来说，今天应该延续反弹，但抵不过大盘带崩
我们的操作：持有

16. 恒生电子

基本面：金融行业软件信息技术龙头，几乎所有的制度下变革下所需要的软件技术系统支持，大部分都由恒生电子所提供，公司以及深度渗透到我国金融体系的各个方面，可以说是我国资本市场改革的先锋和最大受益者之一。恒生电子金融行业软件信息技术的地位，可能比茅台在酿酒行业的地位还要高。

业绩成长：布局 LIGHT 基础金融数字化平台，全年业绩向好2020年第三季度财 ，实现营业收入23.38亿元，同比增长1.78%；实现归属于上市公司股东的净利润4.25亿元。

技术面：下跌2.57%，缩量，先看90元附近的位置

我们的操作：持有

17. 宁德时代

基本面：宁德时代是中国乃至世界汽车动力电池的龙头企业，在国内市场占有率超过了60%以上。和各大主机厂都有着密切合作。所以随着新能源汽车的大卖，宁德时代一定是收益的一方，营业收入，利润必将保持增长。

业绩成长：业绩符合预期，看好四季度放量。

技术面：下跌2.88%，缩量量，短期波动加大，注意资金承接

我们的操作：持有

18. 韦尔股份

基本面：模拟芯片龙头企业，2017年公司刚上市，就收购了北京豪威，豪威的CMOS图像传感器在消费电子市场领域的市场占有率仅次于索尼和三星，同时，它的汽车图像传感器市场占有率是第一，安防图像市场占有率也是第一。

业绩成长：业绩高速增长，高端市场实现突破。

技术面：下跌6.48%，放量，前期震荡后，今天一根放量长阴，技术上看，凶险

我们的操作：持有

19. 中国中免

基本面：中国免税业发展至今，全国仅有6家公司拥有免税牌照，中免集团是国内牌照齐全的免税公司，占据了绝对的霸主地位。

业绩成长：业绩如期高增长，消费回流潜力有望进一步释放

技术面：下跌3.25%，缩量，压力位在311。走势有疲软迹象

我们的操作：持有

20. 爱尔眼科

基本面：公司为专业眼科连锁医疗机构，主要从事各类眼科疾病诊疗、手术服务与医学验光配镜，主营业务非常清晰。从市值69亿到现在近1400亿，营收、净利润年复合增长均超过30%，作为首批登上创业板的企业，无疑是一骑绝尘的白马股。

业绩成长：业绩超预期，眼科真龙头

技术面：下跌2.29%，缩量，短期看调整，压力位83.66

我们的操作：持有

21. 恒瑞医药

基本面：国内最大的抗肿瘤药物研究和生产基地，拥有行业最优秀最庞大的研发团队，在国内医药领域其实力和地位无出其右，ROE连续12年高于20%，凭借着强大的研发能力和不断增加的创新药，将来成长为与世界医药巨头辉瑞、强生比肩的企业并非不可能。

业绩成长：业绩环比改善明显，创新转型持续推进

技术面：下跌3.99%，缩量，继续箱体震荡

我们的操作：持有