这个赛道，诞生出两只10倍股，背后究竟是什么逻辑？

A股市场当中，翻倍股挺多，但是十年十倍股还真不多见，我们今天要说的这家公司，在过去10年期间，其市值从70多亿最高飙涨到1728亿，涨了将近20多倍。

这家公司就是恒力液压。

恒立液压最主要的业务之一就是液压油缸，液压油缸占公司营收的比例高达57%，液压油缸这玩意，普通人可能听了没啥概念，我给你放张图你就知道了。

油缸

液压油缸最常见的应用就是在挖掘机上面，挖掘机油缸这玩意虽然看起来很普通，但其实一点也不简单.

2010年以前，挖掘机80%的份额被 KYB、小松等日企和东洋电机等韩企占据，但是2010年之后，国产品牌开始异军突起，截止到2019年，仅恒立液压在国内的市占率就超过了50%，远远的把KYB、小松等外资企业甩到了身后。

目前恒力液压的客户包括三一重工、徐工、卡特彼勒等国内外龙头主机厂，其中三一重工60%的油缸采购自恒立、徐工有40%的油缸采自恒立、柳工则是100%采购恒立的产品。

最近这几年，恒立液压持续上涨的动力之一就是：国产替代，类似的逻辑其实还有艾迪精密。

艾迪精密，公司是国内破碎锤龙头，破碎锤这玩意一般也是配在挖掘机上面的，有数据显示，发达国家挖掘机配锤率在 35%以上，日本、韩国等国家配锤率达到 60%，而中东等戈壁地区挖掘机配锤率高达 80%。

破碎锤

而我们国家的挖掘机配锤率仅为20%-25%，从这个角度来讲，我们国家挖掘机的配锤率仍有较大的提升空间。

除此之外，艾迪精密也有一块业务跟恒立液压类似，也是做液压器件，国内液压件行业呈现出低端液压件产能过剩，高端液压件领域长期被博世力士乐、川崎等外资厂商垄断。

而艾迪精密已经在液压泵阀、行走马达等高端液压件上实现了进口替代。液压泵阀方面，公司从后市场逐步转向了前装市场，已经进入了三一、徐工、柳工、临工、山重等主机厂的供应体系。

注意：再好的公司也得择时，再好的公司如果以昂贵的价格买入，也是一笔失败的投资，我们以上内容仅仅只是针对于产业链和公司基本面分析，没有动态买卖指导，阅读者一定务必注意，不可盲目。