泰丰液压公开转让说明书

山东泰丰液压股份有限公司公开转让说明书 Shandong Taifeng Hydraulic Co.，LTD主办券商长江证券股份有限公司 二零一五年十二月 I挂牌公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司(以下简称“全国股份转让系统公司”)对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 II重大事项提示 公司特别提醒投资者注意下列重大事项： 一、宏观经济波动及行业周期性波动的风险 公司主要生产二通插装阀集成装置、油缸、液压系统等，产品广泛应用于机床、塑料机械、冶金机械、矿山机械、石油机械、船舶制造、农业机械、工程机械等，该等行业受国际及国内宏观经济形势、国家产业政策影响较大，具有明显的周期特征。同时，国家产业政策调整及国内厂商扩大或收缩产能亦可能导致液压件需求出现波动。液压件行业发展总体上同国家宏观经济的发展同步。 当前，我国经济发展正在从高速增长转向中高速增长，经济发展模式从规模速度型粗放增长向质量效率型集约增长转变。在未来宏观经济增速相对较低的“新常态”下，我国液压件行业所有企业都将受到增速放缓的影响。如果公司未来不能在产品技术更新换代、市场开拓、新产品新技术开发等方面保持优势，则公司未来业绩持续增长具有较大的不确定性。 二、市场竞争风险目前，在高端液压控制系统领域特别是二通插装阀产品，经过多年的发展，公司具备了替代进口的能力且取得了一定的进口替代市场。但是，液压件行业在我国发展历史较短，行业基础薄弱、产业集中度较低。相对德国力士乐等国际领先液压企业，我国企业规模普遍偏小、资金和技术实力明显不足，在高端液压件产品的市场竞争中依然处于劣势。如果公司不能抓住有利时机扩大现有优势产品的生产销售能力并及时进行产品的升级换代，快速扩大竞争优势，则面临较大的市场竞争风险。 三、技术更新换代的风险 一方面，近年来随着云计算、大数据、人工智能等革命性技术的不断演进，行 业的需求、技术研发模式等可能会随之变化。如果不能密切追踪前沿技术的发展变化，快速实现行业的业务创新，包括公司在内的行业内公司未来发展的不确定性风险加大。 III 另一方面，国内外主要液压件生产企业不断加大技术研发投入，公司存在可能 因研发方向失误、研发成果产业化节奏过慢等原因，导致未能跟上产品或技术更新换代的风险。 四、技术研发失败的风险液压件行业中领先的企业和出色的产品离不开长期的技术研发和技术积累。为了保持技术的领先性和产品的先进可靠性，公司已经投入了大量的人力、财力、物 力，2013 年、2014 年、2015 年 1-7 月的研发投入分别为 856.46 万元、919.97 万元、 468.07 万元，占同期营业收入的比重分别为 4.85%、4.52%、3.61%，在高端液压件 领域形成了多项核心技术和专利。研究开发过程本身具有很大的不确定性，公司虽作出了最大限度努力，但由于现有的认识水平、技术水平、科学知识及其他现有条件的限制，仍然极有可能发生无法预见、无法克服的技术困难，导致研究开发全部或部分失败，因而导致投入研发的资金、