润滑油行业深度 告：为什么说它是经济的晴雨表？

我国的润滑油工业在相当长的时间内发展较慢,与世界水平差距较大。

但从 80 年代开始,整个润滑油产业迅速发展,无论是需求、品质、增速都迅速提升。

近 20 年来,我国润滑油消费总量继续增长,结构也发生了变化。

由于汽车保有量的快速增长,用润滑油需求大幅提升,质量向高端化转 变,工业润滑油消费总量和质 量基本稳定,产品精细化程度越来越高。

润滑油工业是石油和化工行业的重要组成 部分,是工业快速发展的“晴雨表”,与宏观经济以及汽车、机械、交通运输等行业的发展息息相关。

润滑油细分市场较多

润滑油按照终端需求可以分为交通用油和工业用油两大种：

其中交通用油以汽油机油和柴油机油为主,还包含摩托车用油、船用油、铁路用油、齿轮油等;

工业用油主要以液压油为主,还包含齿轮用油、压缩机油、导热油和变压器油等。

同时,润滑脂也与润滑油同属润滑系统。

在汽车保有量快速增加的推动下,国内交通润滑油消费量逐年提高,成为推断润滑油消费的主要动力。

但是,受汽车年均行驶里程的缩短,换油周期的延长,商用车保有量增速明显放缓,以及摩托车保有量基本饱和等因素影响,近几年交通用油消费增速逐渐放缓。

工业用油包含了液压油、齿轮油、压缩机油、变压器油、汽轮机油 、金属加工液、导热油、冷冻机油等十几大类品种,虽然在润滑油产品结构中所占比例约为 40%。

润滑油作为经济晴雨表的主要指标,在发达国家,润滑油消费量与 GDP 的比例相对处于一个较为合理的水平,但是作为发展中的国家,我国的润滑油消费量与 GDP 比例相对不平衡。

我国的润滑油消费强度为 72,这其中既有发展中国家经济发展较快的因素,但是更多的原因要归属于我国的润滑油消费不合理以及浪费。

目前我国的强度远高于世界平均和发达国家,按照一般规律 来讲,随着油品质量升级,换 油周期延长,管理水平和装备的提高,未来我国润滑油 消费强度将持续下降,趋向世 界平均水平,并不断向发达国家水平靠近。

传统产业用油量将有一个明显萎缩的过程,润滑油产业“高品质、精细化、专业化”进程将得到快速推进。

我国的汽车保有量近年来快速增长,交通用润滑油消费量逐年提升,已经成为推动润滑油消费的最主要动力。

但是,受到乘用车换油周期的逐渐延长,商用车保有量增速放缓,以及摩托车保有量基本饱和等因素影响,近几年交通用油消费增速逐渐放 缓 。

现在世界润滑油的产量,仅占石油产品总量的 1.2%左右,但它的特点是品牌多,生产批量小,质量要求严格,产品质量升级换代快,工艺流程长,生产很复杂。

为此现代优质润滑油的开发和生产,都依靠不断进步的先进工艺:在炼油厂集中生产优质基础油,在添加剂厂生产优质添加剂,在调合厂以优质的基础油与添加剂相配伍,生产商品润滑油。

每开发一个新品牌,都必须通过模拟仿真化的测试评定程序,进行质量认证。

为保证润滑油品及基础油和添加剂的质量稳定,都实行严格管理和先进的过程品质控制。

总之,现代润滑油生产必须具备基础油、添加剂和测试评定手段三个基本要素。它们的技术水平,可基本反映一个国家润滑油工业的发展水平。

润滑油一般由基础油和添加剂两部分组成。基础油是润滑油的主要成分,决定着润滑油的基本性质,添加剂则可弥补和改善基 础油性能方面的不足,赋予某 些新的性能,是润滑油的核心部分。

国外的主要添加剂公司为四大添加剂公司 ,包括润英联、雅富顿、雪佛龙、路博润。

其中添加剂分为单剂和复合剂,单剂的主 要生产的公司国外企业为润英 联、雅富顿、雪佛龙、路博润、汽巴、罗曼克斯、范德 比尔,国内企业主要包括兰州 路博润兰炼、天合化工、无锡南方、锦州石化。

目前市面上关于添加剂的数据较少,统计困难。只能根据现有润滑油数据进行推断 。

我国的润滑油市场的 2016 年的总销售量大概维持在 500 万吨左右,其中工业油占比约为 40%,车用油占比 60%,其中车用油中添加剂比例大约为 10~15%左右,工业油中添加剂比例大约为 3~5%左右。

目前国内的润滑油企业分成三大阵营:

一 是以中国石化中国石油为代表 的国有企业,主要占据 OEM、规模客户以及部分中高端消费市场;

二是以壳牌、美孚为代表的外资和合资企业,主要占据车用油及部分中高端市场。

三是江苏高科、康普顿为代表的民营企业,在中低端及部分细分市场占据一定份额。

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