恒立液压与所处行业发展史1——确定恒立液压所处行业关系

导读：要想理解一个企业未来会如何发展，需要通过对企业的不断跟踪和信息的更新，以加深对行业和企业的理解，从而确认影响企业业绩核心关键节点是什么。只有清楚了影响企业业绩的关键节点，才能真正把握企业未来的发展；而要想准确抓住这个关键节点，又必须对企业有深度的理解；企业的发展离不开行业环境的土壤，要想理解企业，必须得理解行业；而这些理解的出发点，都应该是企业和行业的历史发展。

我们以时间轴为划分依据，综合论述恒立液压与其所在行业的发展史，总共分为5个部分：

第一部分

恒立液压与所处行业发展史1

确定恒立液压所处行业关系

第一步我们要确定恒立液压所处的行业生态到底是怎样的？这点从恒立销售收入的产品结构出发。

2011年恒立上市，当时收入只有油缸类产品，包括挖掘机专用油缸和重型装备非标准油缸（公司名称叫恒立油缸）；2012年，公司新增加了元件与液压成套装置的产品收入；2014年，又增加了液压泵阀产品的收入。随着液压泵阀产品逐渐产生更多的的销售收入，并成为公司发展的重心，公司收入不再是单一的油缸产品为主，2016年公司就把名字由恒立油缸改成了恒立液压，突出公司往液压系统提供商发展的目标。可以看到，恒立生产的液压油缸、液压泵阀都是液压系统的一部分，那下一步就需要了解液压系统是什么了。

液压系统主要是用作机械的传动系统。说到机械，我们都知道，它可以帮助人们完成很多人力不能胜任的工作，而一台机械一般由4部分组成：分别是动力系统、传动系统、执行系统和控制系统。其中动力系统负责给机械提供动力，比如发动机、电动机等等；执行系统就是机械实现其功能时具体的作业操作；如果动力系统的工作性能完全符合执行系统工作的要求，那就不会出现传动系统了，但实际上，往往由于动力系统一般很难直接满足执行系统在速度、力、转矩或运动方式等方面的要求，因此几乎所有的机械都需要通过中间环节——传动系统进行调节控制，比如减速、增速、变速、传递动力等等；控制系统的作用是使动力系统、传动系统、执行系统彼此协调运行，以便准确、可靠地完成机械功能。

传动系统的传动方式一般有液压传动、机械传动、气压传动和电力传动几种，它们各自有着不同的优缺点，根据自身不同特点而应用在不同的机械上。液压传动的优点在于：

（1）液压传动的各种元件，可以根据需要灵活地布置；

（2）重量轻、体积小、运动惯性小、反应速度快；

（3）操纵控制方便，可实现大范围的无级调速（调速范围达2000：1）；

（4）可自动实现过载保护；

（5）一般采用矿物油作为工作介质，相对运动面可自行润滑，使用寿命长；

（6）很容易实现直线运动；

（7）很容易实现机器的自动化，当采用电液联合控制后（以液压驱动，以电脑控制），不仅可实现更高程度的自动控制过程，还可以实现远程遥控，这也是未来的发展趋势。

液压传动的这些优点就决定了以液压系统作为传动系统的机械主要分布在工程机械、农业机械、航天航空等领域，通过2014年美国、日本液压应用分布图和2019年中国液压应用分布图可以看到，工程机械是液压系统第一大应用领域。

另外，每一个应用领域的需求不同，对液压产品品质的要求也就不同，造成国内相关产业的发展状况也不同。

在知道了液压系统功能和应用领域后，接下来我们去了解液压系统的具体构成。液压系统主要由动力元件、控制元件、执行元件、辅助元件和工作介质组成，其中执行元件的油缸和马达相当于人体的四肢，负责对外做功；动力元件泵，相当于人体的心脏，把液压油输送到液压系统各处；控制元件阀，相当于人体的大脑，在液压油通过时控制其流速和流向。从产品开发的技术难度上来说，油缸的技术难度最低，但是由于工程机械设备对压力的要求越来越高，工况越来越恶劣或复杂，因此应用在工程机械的油缸技术难度相对比较高；对于阀来说，依种类不同，技术难度有差异。原则上工作压力越大、控制精度越高的技术难度越大；里面技术难度最大的当属泵：可分齿轮泵、叶片泵和柱塞泵。其中，高压柱塞泵的技术难度最大，其零部件数量多，且材质各异，研发需要应用多学科知识（当了解到这里，对于恒立公司产品所处行业位置就比较清楚了，恒立的油缸产品主要是在技术要求更高的工程机械领域，同时液压泵产品主攻方向是技术难度最高的柱塞泵）。再具体到各块的市场体量上，从2019年中国液压气动密封件工业 统计的液压系统主要部件产值来看，液压泵和液压阀是油缸价值的3倍。这里顺便来看下中国液压行业整体规模数据，中国液压工业产值从2005年的130亿持续增长到2020年的780亿，市场规模在2019年全球液压件主要国家排名第二，占比达到30%。

了解完液压系统的具体构成后，我们再回到液压系统的上游，看一看上游行业对液压行业的影响。液压件产业链上游参与主体为原材料、精密铸件和配件，包括钢材、泵阀铸件、密封件、辅助材料等。其中钢材成本占比较高，比如钢材直接占据油缸成本的50%。由于我国是世界第一大钢铁生产国，产量在全世界占比超过50%，因此在数量供给上，钢材完全不会对液压行业造成影响。

而在价格影响上，钢材的价格波动直接影响到液压制造成本的变动。但由于液压产品非最终工业消费品，且主机厂商生产所需的主要原材料也是钢材，所以主机厂商对于钢材价格变动对产品成本的影响有一定的认同。且压系统成本占主机成本比例相对不高（10%-20%左右），所以通常可以认为液压元件生产厂商会随着钢材价格波动，而对产品出厂价格进行适当调整。所以钢材价格的波动会对液压行业的利润率带来一定的影响，但影响是可控的。

接下来，我们重点分析一下液压应用最大的下游领域：工程机械。挖掘机、装载机、起重机是工程机械的主要大类。其中挖掘机的占比最大，2019年达到了57.84%。挖掘机的下游最大板块为房地产（占比40%），其次为基建（占比35%）；工程机械另一大板块装载机下游主要为煤炭与采矿（50%），其次为基建领域（30%）。这几个应用板块中，周期波动最强的为房地产，其次为基建。而房地产的应用领域较多，所以工程机械受房地产的周期性波动影响较大，基建其次，其他领域单个行业周期影响较小。

通过上面的分析，我们找到了恒立所处行业的关系链条：下游以房地产和基建为主的投资需求，带动对工程机械的需求；以工程机械为主的需求，带动着对液压系统的需求；液压系统的需求，又带动着对油缸、泵阀等元件的需求。因为恒立产品主要围绕挖掘机液压系统展开，我们接下来就重点以挖掘机为轴，介绍其上下游行业整体需求和竞争格局的历史发展脉络情况，以及恒立液压公司发展情况。

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