每天全局认识一只主流ETF基金——华夏野村日经225（513520）

指数化投资时代已经到来，未来十年将是ETF发展的“黄金时间”。ETF基金不仅受大型机构青睐，而且也受普通个人投资者的追捧。

十五年来发展，国内ETF目前已经超过200只，规模从最初的54亿元发展到超过7500亿元，品种从最初的一个单市场ETF发展到覆盖沪深两市股票、商品、债券、货币、黄金等不同资产类别，所跟踪指数类别包含了宽基、主题、行业、策略、风格等各大类别，ETF投资市场覆盖了中国大陆、中国香港、日本、美国、德国等不同时区的国家和地区，ETF持有人从最初的5万人发展到今天超过260万人。

今天我们先来全局认识下目前主流ETF基金——华夏野村日经225（513520）：

日经225指数历年走势

日本GDP总量至2010年前一直名列世界第2位，2010年被中国超过，从资产配置角度来看，日本股市是全球资产的重要组成部分，其总市值仅次于美股、A股，具有较好的长期投资价值。由于日本经济周期独立，日股与美股、A股指数的相关系数很低，配置日股有利于分散投资风险。尤其是近年来日本企业盈利状况不断好转，经济增长强劲，日本股市一直处于震荡上行的慢牛行情，具有较好的投资价值。

日经225股票指数是《日本经济新闻》社编制的股票价格指数，由东京证券交易所一部（相当于主板市场）流通性最好的225只股票组成，为日本各股价指数中历史最悠久，且为国内外投资人最熟悉的指数。

1、市值代表性好：日经225指数总市值占东京证券交易所市场一部的总市值比例达到60%；

2、成交代表性好：从2019年日均成交金额来看，日经225指数占东京证券交易所市场一部的总成交金额比例也达到60%。

3、财务基本面代表性好：日经225指数贡献了东京证券交易所市场一部62.4%的营业收入，67.1%的净利润。

该指数于1950年9月7日推出，以1949年5月16日为基日，最早由东京证券交易所计算并公布。1970年东京证券交易所开始制作并发布东证指数即TOPIX指数后，日经225指数开始由《日本经济新闻》社计算并发布。

从长期收益看，自2012年1月1日以来截至2020年1月10日，日经225指数累计年化收益率为13.78%，同期标普500指数、德国DAX和法国CAC40年化收益分别为12.62%、10.84%和8.40%。同时，指数的收益波动比较高，仅次于标普500指数和孟买SENSEX30指数，优于其他全球主要市场指数。

正是由于日经225指数优良，投资者布局热情高涨。2019年06月25日，作为国内首批中日互通ETF且目前规模最大——华夏野村日经225ETF（场内简称：日经ETF，交易代码：513520）正式在上证交易所挂牌上市交易，意味着投资者可以开始以百元左右的成本参与交易，分享日本股市投资机遇。

值得一提的是在首批4只中日互通ETF中，华夏野村日经225ETF优势显著。一方面，这只基金背后是中日ETF龙头华夏基金与日本野村资管强强联合。东京证券交易所数据显示，截至2019年底，野村资管是日本最大的资产管理公司，同时也是日本最大的ETF管理者，旗下ETF规模占日本ETF市场的45%。华夏野村日经225ETF在内的首批4只中日互通ETF合计募集15.22亿元，累计认购户数多达1.2万户，其中华夏野村日经225ETF认购户数最多，达到4736户，受到投资者青睐。

资料显示：华夏野村日经225ETF跟踪的是日经225指数，该指数由日本经济新闻有限公司推出，从东京证券交易所上市的股票中选出225只最具代表性的股票。

第一，指数长短期业绩表现优异，指数自2012年以来年化收益13.78%，显著优于标普500指数、德国DAX和法国CAC40，风险收益比突出。

第二，指数与A股的收益相关性较低，2012年以来日经225指数与上证综指的每日收盘价相关性仅为0.40，是多元化跨国资产配置的重要补充。

第三，指数盈利能力提升，近年来指数的净利率与ROE均有所回升，净利率从2011年末的2.51%上升到2019年三季度的6.04%，ROE从2011年末的5.18%上升到2019年三季度的9.17%。

第四，指数估值合理，纵向看指数PE估值处于2012年以来的36.01%分位点，横向看指数的PE估值在全球各大市场指数中相对较低。最后，指数前十大权重股集中于非日常生活消费品、信息技术、通信服务、工业、医疗保健等日本本土优势产业，受益于优势产业发展红利。

日经225指数：

日经225指数

定期调整：日经平均股价指数成份股原则上每年调整一次，一般为10月初实施调整，调整方案提前公布。日经平均股价指 数，在东证一部上市股票中，以成交量最活跃、市场流通性最高的225支股票的股价指数为基础。是从行业小类中选择「技 术」、「金融」、「消费」、「素材」、「资本财及其他」、「运输及公共」中，具高流通性的股票。 《临时调整》当指数因为样本退市、合并等原因出现样本空缺时，实施临时调整。

日经ETF（513520）225只成分股:(它会随日经225指数变化而变化)

从指数成分权重来看，日经225指数以非日常生活消费品、工业、信息技术、医疗保健等行业的股票为主，权重占比分别达到20.47%、20.04%、17.00%、13.07%，权重股主要集中在日本本土的优势产业中。代表新兴行业的行业权重更高，而金融权重较低：和东证指数TOPIX相比，日经225指数在信息技术、医疗保健和工业行业赋予了更高的权重，而在金融、原材料等行业的权重则相对较低。

日经ETF（513520）225只成分股（一）

日经ETF（513520）225只成分股（二 ）

从成份股分布来看，前十大成份股占比仅35%，分布相对分散。从行业分布来看，占比最高的行业为可选消费，占比21%；其次占比较高的是工业19.9%、信息技术16%、医药卫生10.7%、主要消费10.5%、电信业务10.3%。虽然细分行业占比较为均衡，但总的来看，国内投资者喜爱的科技和消费两大主题占比分别高达43.84%和25.93%。

日经ETF（513520）前十大权重股：

日经ETF（513520）前十大权重股

成份股权重分散：仅有1只成份股权重超过5%，为迅销公司（Fast Retail），权重为9.36%。前五大成份股合计权重占比23.64%，前十大成份股合计权重占比34.50%，第十大成份股权重仅有1.92%。指数个股充分分散，个股风险较小。

迅销集团是中国消费者非常熟悉的优衣库品牌的母公司，成立于1963年；软银集团由孙正义在1918年创立，于1994年在日本上市，是一家综合性的风险投资公司；有意思的是，这些年优衣库创始人和孙正义两人轮流坐着日本首富的位置。

大金工业除了生产大金空调，主营还涉及化工、液压技术、计算机系统等多个领域；

全家便利店更是在上海的大街小巷随处可见，如今北京、深圳、广州门店分布也是越来越多

除了上述这些品牌的企业是日经225指数重要成分股，像乳业巨头明治乳业、日清食品、朝日啤酒、化妆品巨头资生堂、FANCL、小林制药、乐敦制药、日本精工、CANON、尼康、奥林巴斯、乐器巨头雅马哈、夏普、京瓷、任天堂、汽车巨头丰田汽车、日产汽车等等耳熟能详的品牌企业，统统都属于日经225指数成分股！

华夏野村日经225（513520）成立以来的表现：

华夏野村日经225（513520）日线图：

华夏野村日经225（513520）日线图

投资者如果看好日本股市行情，就可以买入日经ETF（513520），相当于你在日本股市市场一键买入225只优质绩优股，省心省力，不比买股票收益差，甚至还会更高，何乐不为呢！

ETF基金如何买卖？一级市场一般申购额太大，一般投资者无法参与，二级市场也就是股票市场，你拥有股票账户就可以买卖ETF基金，跟股票一样T+1，佣金在万分之二点五左右，无印花税，具体可以咨询相关券商。

ETF基金如何场外定投？很多小白有时候连股票账户都没有，他习惯在支付宝定投基金，基金公司也想到了懒人经济，他推出了ETF基金联接A基金，适合长线持有，如果你短线买入，你可以买ETF基金联结C基金。

很多基金都会有A、C份额。其实，它们是同一只基金，只是费率不同。A份额收取申购费和赎回费，不收取销售服务费;C份额收取销售服务费，不收取申购费，且持有期限≥7日免赎回费。ETF基金和与之对应的ETF联接基金。它们是两只不同的基金，当然成立日期和规模不同了。ETF是被动跟踪指数，买的是一篮子股票;ETF联接基金至少90%的资金投资于目标ETF